纺织原料结构加速重组

　　防疫物资的需求攀升，引发了无纺用高白粘胶短纤量价双升，而涤纶短纤也在4月掀起了一波急速上涨的行情。近日来，随着新冠肺炎疫情在全球市场的蔓延，对国际市场依存度较高的纺织品服装行业再受冲击。为保生产，行业不少企业转战内销，然而内销市场拼价状态激烈，倒逼行业现金流快速压缩，使得生产商生产积极性缩减且开机率下滑，纺纱及织造企业对于原料购买积极性亦受到影响，纺纱用粘胶短纤市场均价一度刷新历史新低。

　　与此同时，由于防疫物资的需求攀升，引发了无纺用高白粘胶短纤量价双升，而涤纶短纤也在4月掀起了一波急速上涨的行情。一场疫情，加速了我国纺织原料结构的重组。粘胶短纤：无纺及纱线用领域价差拉大受下游开机下滑影响，纤维类产品在传统纺织领域需求受阻，多数品种售价亦连续回落。以粘胶短纤为例，截止到2020年4月24日，纺纱用粘胶短纤市场均价已再度刷新历史新低至9237.5元/吨。纺纱用粘胶短纤市场价格的下跌原因，主要有如下几点：1)下游纺织厂在今年2-4月中，开工率均呈现较为低迷的水平;2)纺纱厂与织布厂的库存积压，造成了纱线价格的下跌;3)由于海外疫情的爆发，大量的海外订单被取消，引发出口受阻;4)从普通粘胶短纤(纺纱用)行业产量情况看，其始终保持在8000吨/天附近波动，没有出现大面积的减产现象。

　　受疫情影响，医疗卫生领域用品需求激增，无纺用高白粘胶短纤价格出现大幅提升，截至4月24日，粘胶短纤无纺用纤维与纺纱用纤维价差已经接近3600元/吨。由于粘胶短纤在无纺与纺纱领域价差的加大，吸引着越来越多纺纱用粘胶短纤生产企业进入到无纺领域。截至4月24日，无纺用粘胶短纤占总粘胶短纤生产比例已提升至17%，较4月初增加6个百分点，并且后期有可能提升至19%。就产能情况来看，截至4月24日，国内无纺用粘胶短纤年产能已经达到70万吨，后续产能或有可能增产34.5万吨，届时国内无纺用粘胶短纤年产能将达到104.5万吨，占全国粘胶短纤总产能的20.19%。

　　从粘胶短纤板块看，用于纺织品的普通粘胶短纤市场价格走势一般，在需求端由于人棉纱主产区的一些人棉纱企业出现了不同程度的限产，普通粘胶短纤市场价格呈现出阴跌的状态。相比于普通粘胶短纤，用于水刺无纺布的高白粘胶短纤则出现了量价齐升的情况。高白粘胶短纤做成的水刺无纺布主要用于手术衣以及防护服，也是疫情期间大量需要的医用防护品。从上文可以看出，疫情期间，我国高白粘胶短纤生产量正在逐步增加，一些原先不做高白粘胶短纤的工厂正在积极将普通粘胶短纤生产线转成高白粘胶短纤生产线。涤纶短纤：消毒湿巾需求激增致价格攀升由于全球疫情肆虐，导致国外N95/KN95口罩、防护服等出口需求激增，进一步促进了熔喷无纺布的价格上涨。而热风无纺布可部分替代价格高昂的熔喷和纺粘无纺布，清明假期前后，热风无纺布的原料ES纤维价格飙升。

　　然而，ES纤维价格的上涨导致部分传统纸尿裤等卫材型企业生产成本大幅上升，为降低原料成本，市场上便出现了大量的替代品，如低熔点短纤、涤纶中长型短纤等。此外，涤纶水刺无纺布作为防护服的原材料之一，也受到了极大的提振，因此涤纶短纤在4月掀起了一波急速上涨的行情，行业产品结构亦出现转变。首先来看涤纶短纤此次行情的变化。这次行情的突变发生在4月初，受沙俄有望达成减产协议影响，国际原油期货强势反弹，带动聚酯原料价格上涨，涤纶短纤因其价格偏低吸引部分市场人士抄底介入，市场成交火爆，工厂权益库存大幅下降，这期间价格的波动尚数正常范围，而疫情无疑成为了下一波行情的直接助推因素。

　　原本水刺型涤纶短纤与常规棉型短纤价差仅在100~300元/吨之间，但4月中旬二者价差一度拓宽至2000~3000元/吨。这主要是因为水刺型无纺布多用于一次性即弃擦拭类产品，春节后消毒湿巾等领域一直比较火爆，在清明节后更是迎来了一波发展高潮。原本热风无纺布价格要比水刺无纺布价格低，但继热风无纺布价格快速拉升以后，其价格与水刺无纺布严重倒挂，引发水刺布对热风布的部分反替代作用。通常情况下，中长型短纤与常规棉型短纤价差仅在100元/吨以内，但此波行情也令二者价差拓宽至2000~3000元/吨的水平。1.56、2.22、2.78*51mm等中长型涤纶短纤维，这部分纤维原本多用于生产粗支纱或针刺无纺布，且此类短纤极易被再生短纤所替代，所以在原生涤纶短纤的占比极少，但此次行情的大涨促使多家涤纶短纤企业增加了此类无纺型短纤的生产比重。

　　从历史数据来看，涤纶短纤最主要的消费领域就是纺织行业，2019年纺纱+制线行业总体要占到整个消费占比的76.2%，另外，无纺布、填充行业消费合计占比22.22%。但今年受口罩、防护服等防疫物资需求激增影响，涤纶短纤产品在无纺布领域的应用或将提升。继多家企业转产之后，目前各种无纺布用短纤总量约占涤纶短纤产能的30%，然而，涤纶短纤产品结构虽然发生一定转变，但无纺型纤维占据涤纶短纤的份额依旧较小，难以撼动整个涤纶短纤的行情。并且，因中长型产品的转产门槛较低，可替代产品如再生瓶片纺企业及切片纺企业转产的切片纺无纺布用短纤维供应量提升较快，所以市场价格未能持续坚挺。

　　纺织论文投稿刊物：《化纤与纺织技术》本刊以促进学术和信息交流，为科研与生产服务为宗旨，主要报道国内外化学纤维、纺织、印染、服装、非织造布等行业的科研成果、生产实践、技术革新、设备改造、经营管理、行业发展动向等方面的内容。

　　目前涤纶短纤各种无纺布用规格的价格已开始回落，尤其是中长型纤维已伴随供应量的大幅提升以及热风无纺布价格的下滑而快速跌回至与棉型短纤同价的水平。但水刺无纺布因消毒湿巾、防护服等领域需求依旧旺盛，其整体价格依旧坚挺。从涤纶短纤板块产品的结构变化情况看，由于疫情影响，用于下游防护用品的原料纤维价格出现迅速上涨，同时，其产量也开始迅速提升。与涤纶短纤类似的，还有高弹尼龙丝以及氨纶等产品，其中高弹尼龙丝与氨纶因为用于口罩的耳带等，其产量因为口罩的量加大后也迅速加大，而其价格也随之上涨，比如高弹尼龙丝70D由4月初的14500元/吨上涨至4月20日附近的18100~19500元/吨;氨纶70D也由4月初的28500元/吨上涨至4月20日附近的42000元/吨。从经济效益层面，与口罩、防护服等相关的合成纤维企业正在高额利润的刺激下，加速转产相关产品，为下游口罩厂提供抗击疫情所需要的物资。

　　作者：季柳炎相红姣吕倩

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