智慧养老产业金融支持体系的路径优化研究

所属分类：经济论文阅读次时间：2021-11-16 20:59

本文摘要：[ 摘要] 人口老龄化问题日益严峻，积极应对老龄化，需要资源整合，离不开金融的媒介作用。近年来，在国家政策连续推动下，以商业银行、保险公司、基金公司、信托公司为主的商业金融机构及国家开发银行、中国进出口银行等政策性金融机构纷纷对养老金融进行了积极探索

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　　[ 摘要] 人口老龄化问题日益严峻，积极应对老龄化，需要资源整合，离不开金融的媒介作用。近年来，在国家政策连续推动下，以商业银行、保险公司、基金公司、信托公司为主的商业金融机构及国家开发银行、中国进出口银行等政策性金融机构纷纷对养老金融进行了积极探索。通过从养老体系建设中金融供给的现状出发，分析我国智慧养老产业金融支持体系存在的问题及面临的挑战，借鉴国内外智慧养老产业金融支持体系的经验，对未来发展趋势进行研判，在此基础上，提出我国智慧养老产业金融支持体系的优化路径，通过构建多层次、全方面养老金融发展体系来缓解社会养老矛盾，目的在于推动社会各界共同关注、积极参与并深入探索适应我国养老金融事业的发展道路。

　　[ 关键词] 互联网;智慧养老;金融服务;养老金融;人口老龄化

智慧养老系统

　　中国加速进入老龄化社会，人口老龄化问题日益严峻，由传统养老向智慧养老进行迭代升级已成为急需研究的问题。2019 年 3 月 5 日在政府工作报告中李克强总理强调：“需要进一步完善社会保障制度和政策，推进多层次养老保障体系建设。”对养老问题地深入思考再次引发了人们的关注。在智慧养老产业发展过程中，相较于发达国家，中国老龄化表现出“未富先老”、“养老的总体储蓄和准备不足”等特征，因此，优化养老金融支持体系显得尤为重要，总结国内外智慧养老产业金融支持发展经验，探索针对新时代下中国老人的实际需求，开发“智慧化 + 有温度”的创新型适老金融产品，对建设中国特色的智慧养老产业有着重要的借鉴价值。

　　一、养老产业金融供给现状

　　(一)投资主体

　　1.政府投资占主导地位政府财政在当前社会养老体系中仍占据多数，不仅体现在对社会基本养老保障体系的支持、对养老产业的引导及指导上，同时，各级政府近年来积极出台覆盖面较广、扶持力度较大的各项政策，规范标准，养老财政投入呈现出逐年递增的趋势。以普遍选择的居家养老为例，政府陆续出台补贴标准、扩大补贴范围等系列扶持政策以保证顺利实施。

　　2.社会投资主体呈现多元化面对智慧健康养老产业巨大的发展空间，各类型企业及金融机构如央企、房地产商、养老服务机构、商业银行、保险公司等纷纷进入养老产业投融资市场，养老地产企业经营多元化，逐渐从开发走向运营，如研发、销售老年金融产品，及为老年人提供特色的金融产品及老年型理财平台，在地产方面积极寻求向养老地产转型，开发、运营智慧化小型养老社区和现代化养老公寓。

　　此外，养老产业的其他细分市场也吸引了国内外各类型投资者的目光，定制“一人一档”医疗保健方案、智慧化医疗设备、特色化旅游产品、适老型电商平台、建设养老大学等。同时，大量外资养老机构逐渐进入我国，进一步加剧并优化了未来的养老市场竞争格局。医养结合也逐渐成为未来发展的趋势，在社区养老模式中，日间照料托老所、老年活动中心、老年食堂、老年购物小店等也逐渐出现。此外，投资模式与以往不同，从 2015 年开始，多家房地产企业与保险资金在医疗保健、养老地产及金融等很多方面强强联合，共同打造“养老地产 + 养老医疗 + 养老金融”模式。

　　(二)融资方式养老产业巨大的市场引起了地产系、险资系、外资系等各种战略投资者、国企及其他金融机构的关注，目前，养老产业融资模式主要有国家补贴类、商业信贷类、资本市场债券类、股权融资及众筹等多种融资模式。

　　(三)适老金融产品近年来，多家商业银行积极创新养老金融产品，进入养老金融市场，将人口老龄化现状与金融服务差异需求化有机结合，通过市场化金融工具，推出针对老年群体健康保障、日常生活、资产增值等需求的多元化金融产品。

　　二、智慧健康养老产业金融支持体系面临的主要问题

　　( 一) 养老保险“三大支柱”发展不平衡，金融支持模式过于单一目前，我国养老保险体系结构不合理，存在第一支柱 “一支独大”的现象，养老保险融资主要有基本养老保险和现收现付等融资方式，以基本养老保险为主的第一支柱份额较大、责任过重，表现为多层次养老保障体系发展不均衡，其中作为第二支柱的企业补充养老保险发展较为滞后。

　　(二)投融资方式及投融资类别过于单一

　　养老产业金融现状表现出参与的金融机构覆盖面不全及适老金融产品特点不明显等特征，使得为智慧养老企业健康发展提供金融支持的作用较微弱，投融资方式较为单一，智慧养老企业融资方式主要集中在商业银行传统信贷服务上，而通过如风险投资机构等其他融资形式获得的融资较少。同时，投融资模式过于单一，使得商业银行提供养老金融支持服务时，仍采用像普通企业银行信贷一样的贷前调查、信贷评估等常规信贷服务审批流程，较为复杂的审批流程对于养老企业较为繁琐，难以较快满足养老企业资金需求量大、频率高的投融资需求，进而影响了智慧养老产业的快速发展。

　　(三)智慧养老金融产品及服务单一

　　根据《养老金融蓝皮书：中国养老金融发展报告 (2018)》显示，商业银行开发的适老金融产品和其他非养老型理财产品类似，缺乏针对性和创新性，并未完全考虑到老年人的需求，体现养老理财产品的长期性及稳健性。同时，商业银行尚未建立较为完善的养老金融体系，各大商业银行积极响应政府号召，开拓老龄金融服务领域，但普遍没有成立针对老龄金融服务的专门部门及窗口，没有建立完善的养老金融服务体系，且部分养老金融业务挂靠在银行的零售部门或者各大金融服务公司。保险机构也缺乏创新型的保险产品和服务，在政府出台多项政策的大力支持下，商业养老保险取得了较大进展，但依然存在养老保险产品种类少、资产规模小、同质性强等问题，更具针对性及创新型的养老产品保险较少，如针对老龄人身心特点设立的护理保险、驾驶保险及疾病保险等。

　　三、国内外智慧养老产业金融支持体系的经验借鉴

　　(一)美国：“金融机构 + 资本市场”的金融支持

　　国外老龄化问题较为突出，所以较早开始探索智慧养老建设及养老金融发展，已形成较为全面的金融服务体系。如：美国自然退休社区，随着老年人迁居，社区自然形成，美国政府为支持退休社区发展，设立包括：老年志愿活动、社工服务、医疗健康、教育娱乐等多项服务项目，充分利用资源为老人服务。同时，美国在智慧养老产业金融支持方面也走在世界前列，智慧养老产业发展背后不仅有政府的政策支持，更加离不开货币市场、资本市场和各类型金融机构的全方位支持，已形成一套完整的养老政策、法律体系，强调民众社会参与性，同时，构建了一套完备的由养老保险和医疗保险组成的美国保险体系。

　　1.金融机构的金融支持. 在美国，对于有资金短期需求的智慧养老企业，首选商业银行等金融机构为智慧养老企业提供贷款融资服务，同时，为有贷款融资需求的中小型智慧养老企业设立专门提供贷款担保的机构。此外，具有手续简单、审批速度快、灵活等特点的民间金融机构的兴起与发展，为智慧养老企业提供贷款融资拓宽了渠道。如：美国著名的“社区银行”，具有地域性强、针对性强、数量大等特点，为美国智慧养老产业的发展起到了非常重要的金融支持作用。

　　2.资本市场的金融支持. 证券市场、风险投资机构及共同基金也都给予智慧养老产业较大的金融支持，扩宽了融资渠道。如：美国纳斯达克市场为部分智慧养老企业降低门槛，开设小规模资本市场，为其提供了上市融资的机会，同时，部分养老企业也得到了风险投资机构的金融支持。如：著名的“天使投资”将资金投向智慧养老企业，为其提供技术指导，提高企业生存能力，保证企业正常运行。此外，美国共同基金也给予了智慧养老企业较大的金融支持，主要包括：保险基金、创业基金及货币市场基金等。

　　( 二) 中国：泰康养老社区——“保险、资管、医养”三位一体协同发展泰康养老作为智慧养老产业早期的实践者之一，进入养老产业较早，经过长期实践逐渐形成了一套金融和养老产业相结合的“保险、资管、医养”三位一体协同发展的养老模式，在生活方式、服务能力、心理需求、医疗健康等方面具有特色及参考价值。泰康养老不断提升专业服务能力及服务效率的同时，积极探索养老金融模式，重塑投资理念，选取价值较高的养老地产作为长期投资标的，在满足养老健康的现实需求基础上，收益长期投资带来的高收益高回报，实现保险业务和养老投资在资金上的互补，逐渐形成特色鲜明的“保险、资管、医养”三位一体协同发展养老模式。

　　四、智慧养老产业金融支持体系的优化路径

　　智慧养老产业健康快速发展，不仅需要政府的大力支持，更离不开金融的支持。因此，构建并优化全方位、多层次的智慧养老产业金融支持体系，对于满足老年人多元的养老需求，实现智慧养老产业健康发展具有重要的现实意义。

　　(一)转变传统理财观念，强化养老服务金融监管借鉴国内外智慧养老先进经验，重视老年人多元化的养老实际需求，加强优质高效养老金融产品的设计与开发，通过搭建“智慧化 + 有温度”的新型养老金融服务平台，积攒养老财富，提高养老保障水平。同时，在互联网金融快速推进的同时，养老金融业务不断拓展，需要着重强化养老服务金融监管。一方面，要通过金融知识普及系列宣传等提高老年人金融投资意识和风险防范能力;另一方面，加强监管，加大金融诈骗打击力度，营造良好的养老金融发展环境。

　　(二)健全智慧养老产业金融投融资的政策体系

　　1.完善智慧养老产业投融资的法律法规借鉴国内外养老产业先进的投融资经验，制定并细化智慧养老产业投融资的法律法规，制定配套的指导意见。同时，鼓励商业银行针对不同规模的养老企业制定灵活的贷款利率，促进中小型智慧养老企业融资贷款。

　　2.建立智慧养老产业的风险投资担保体系风险投资是现代企业融资的重要渠道之一，目前，我国不具备完善的智慧养老产业风险投资担保体系，在养老金融体系建设中，拓宽各类担保机构的资金来源，建立风险补偿机制，同时，需要成立再担保机构或再担保风险基金组织，形成担保的风险分散机制，还要和商业银行达成一定的契约关系，就涉及到的担保形式、范围、责任分担比例、信用评估等方面进行探讨。

　　(三)构建适应不同类型养老模式的金融支持路径

　　1.居家养老模式下的金融支持路径

　　目前，老年人对于理财投资的需求逐渐增强，针对不同老年人需求者，研发“智慧化 + 有温度”的养老金融产品，是解决我国养老金缺口问题的有效尝试。多家金融机构针对老年群体的实际偏好、支付能力、教育程度等进行详尽调研，遵循养老跨生命周期规律，设计开发适应老年人消费心理的具有长期稳定收益的差异化金融产品，通过购买稳定性与收益兼备的适老金融产品，增加财产性收入，提升自我养老保障能力，推出包含商业补充性养老保险、创新型老年理财产品、等金融支持方式，个人商业养老保险和年金作为高品质退休生活的重要补充，丰富了老年人的投资组合。

　　同时，定期开展老年人需求调研，创新老年人金融理财产品，深化储蓄型理财产品，丰富稳健型理财产品。细化多样化商业养老健康保险种类，如：老年长期护理保险和个税递延养老保险。同时，在政府引导和政策支持下，积极探索养老金上市，强化对基金投资运营的监督管理。

　　2.社区养老模式下的金融支持路径

　　在前期对社区老年人的调研中，很多老年人普遍表示很多金融机构适老化服务较少，办理业务排队时间太长等问题，在“互联网 + 养老”背景及大数据技术支持下，为老年人提供更便捷的金融服务尤为重要，要充分考虑到老年人的实际需求，以提高老年人金融服务的可得性为建设目标，结合社区实际情况，适当建立设在社区门口的居家理财、银行转账、代收代付，消费信贷等个性化、多元化的金融服务，提高需求意愿和选择概率。

　　金融机构如保险公司可充分发挥其客户资源优势，可以选择医院、社区、房地产企业等进行战略合作，将养老社区、养老医疗、养老保险三者有机结合，构建“社区 + 医院 + 保险”新模式。如，以泰康人寿为代表的部分保险公司已通过直接收购医院、自建康复医院、与医疗结构合作等方式，开始探索完善的养老社区项目。同时，集思广益，充分听取老年人的建议，从宏观和微观等方面加强社区老年金融服务建设。

　　如，宏观方面：改造优化包括社区金融机构网点、存取款自助设备、移动银行等先进硬件设施建设，提高金融服务的可得性，体现 “智慧化”。微观方面：通过金融知识普及、社会调研、适老化改造，增设老年客户服务专区，开辟绿色通道等多种方式，为老年客户提供便捷、舒适的服务环境，体现“有温度”。此外，开发设计区别于普通金融产品，同时能够充分体现老年人实际需求的适老化金融产品。同时，互联网时代，要充分借助物联网、大数据、区块链等信息技术手段，推进智慧社区建设，打造集团化、智能化的社区服务网格化，满足老百姓多元化的新型服务需求。

　　发展医养结合 PPP 金融支持模式，将公共部门在土地、政策和补贴方面的力量及优势与私营部门的资金、技术、管理优势相结合，共同运营养老项目。既有政府增信，又充分调动了社会资金，安全性与收益平衡度较好结合，缓解了借款人实力不足等问题。同时，在政策层面进一步明晰医养结合的投融资制度安排，建立养老医疗风险基金，明确医养结合项目的投融资主体，并鼓励担保公司等金融机构为养老医疗产业提供投融资担保，从而激发银行及其他金融机构投资医养结合项目的积极性。

　　[参考文献]

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　　[ 5] 鲁全，改革开放以来的中国养老金制度: 演变逻辑与理论思考[ J ] . 社会保障评论，2018，2( 4)：43- 55.

　　作者：秦笑